1) กำไรสุทธิ 3Q26 อยู่ที่ 12,720 ล้านบาท (-2% YoY, -4% QoQ) เป็นไปตามที่ตลาดและเราคาด โดยมี OPEX น้อยกว่าคาด เพราะมีค่าใช้จ่ายการตลาดลดลง แต่มีการตั้งสำรองฯมากกว่าคาดเพื่อรองรับความผันผวนของเศรษฐกิจ ส่วน NPL ทรงตัวจากไตรมาสก่อนที่ 3.18% โดยมี write-off เพิ่มขึ้นอีก 3,350 ล้านบาท จากไตรมาสก่อนที่ 2,808 ล้านบาท

2) ผู้บริหารยังคงเป้าหมายทางการเงินปี 2026E แต่สินเชื่อมีแนวโน้มโตได้มากกว่าคาดจากสินเชื่อรายใหญ่ และการเติบโตในรายได้ค่าธรรมเนียมมีโอกาสมากกว่าคาดที่ Mid-high single digit (9M26 +16%) โดยเฉพาะ Wealth management และประกันที่ยังเติบโตได้ดี ด้าน Credit cost ยังคงเป้าทั้งปีที่ 140-160bps ส่วนผลกระทบจากน้ำท่วมยังจำกัด มีสัดส่วนน้อยกว่า 5% ของสินเชื่อรวม

กำไรสุทธิ 9M26 คิดเป็น 78% จากประมาณการทั้งปี ทำให้เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E อยู่ที่ 5.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น +6% YoY จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นและ OPEX ที่ลดลง ด้านกำไร 4Q26E คาดจะเพิ่มขึ้นทั้ง YoY/ QoQ จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่จะโตได้ดีและมีสำรองฯที่ลดลง