IVL รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 6.0 พันล้านบาท เทียบกับขาดทุน -521 ล้านบาทใน 2Q25 และ -2.8 พันล้านบาทใน 1Q26 ดีกว่าตลาดคาด 16% โดยมีตัวเลขดำเนินงานที่สำคัญ ดังนี้

1) บริษัทรายงาน consolidated EBITDA ที่ 2.17 หมื่นล้านบาท (+129% YoY, +169% QoQ) เป็นผลจากความสามารถในการทำกำไร (profitability) ที่ดีขึ้นในทุกหน่วยธุรกิจช่วยชดเชยปริมาณขายรวมที่อ่อนตัว

2) ธุรกิจ Combined PET (CPET) รายงาน EBITDA/t ที่แข็งแกร่งตามแนวโน้ม Industry Integrated PET spread ที่สูงขึ้นจากผลกระทบของสงครามระหว่างอิสราเอล/สหรัฐอเมริกา (US)-อิหร่าน ขณะที่ ธุรกิจ Indovinya และ Indovida มีปริมาณขายสูงขึ้น ส่วน Fiber ได้แรงหนุนจากการปรับราคาขาย

3) สำหรับภาพรวมธุรกิจใน 3Q26E เราเชื่อว่าบริษัทจะเห็นผลประกอบการฟื้นตัว YoY แม้อาจจะอ่อนตัว QoQ ตามแนวโน้ม Industry Integrated PET spread ที่ปรับสู่ระดับปกติมากขึ้น

เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E/2027E ขึ้น +179%/131% เป็น 5.4/6.2 พันล้านบาท เทียบกับ ขาดทุน -7.3 พันล้านบาทในปี 2025 หลักๆเพื่อสะท้อน EBITDA/ton ที่สูงขึ้นในทุกธุรกิจหลัก