เรามีมุมมองเป็นบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์ (21 ส.ค.) โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้

1) ADVICE ตั้งเป้ารายได้ 3Q/4Q26E เติบโต +17%/+22% YoY ส่วน GPM จะอยู่ที่ 11.0%/10.5% (2Q26 อยู่ที่ 12.5%) โดยยังมั่นใจ 3Q26E จะทำได้ดีกว่าเป้าหมายทั้งรายได้และ GPM

2) แนวโน้มราคาสินค้า IT ในงวด 3Q26E ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง เช่น GPU ปรับตัวขึ้น 50%, RAM และ SSD ปรับเพิ่มราว 10-20% ขณะที่ Notebook ปรับขึ้น 20%-30%

3) ผลิตภัณฑ์ที่จะช่วยหนุนรายได้ 2H26E ได้แก่ i) AI PC ที่ใช้ RTX Spark ซึ่งเป็นชิปประสิทธิภาพสูงจาก NVIDIA และ ii) iPhone 18 series จะช่วยหนุนรายได้ใน 4Q26E โดยคาดว่าจะเริ่มขายรุ่น Pro, Pro Max รวมถึงรุ่นจอพับก่อน ส่วน iPhone 18 รุ่นมาตรฐานจะเริ่มขายต้นปี 2027E

เรายังคงประมาณการกำไรปี 2026E ใกล้เคียงเดิมที่ 450 ล้านบาท (+69% YoY) โดยกำไร 2H26E จะเติบโต YoY ได้โดดเด่นต่อเนื่อง โดย 3Q26E จะยังได้ผลบวกจากรายได้สินค้ากลุ่ม IT ที่จะยังเติบโตได้โดดเด่นจากราคาสินค้าเฉลี่ยที่สูงขึ้น ซึ่งช่วยหนุน GPM ยังอยู่ในระดับสูงได้ต่อเนื่อง ส่วน 4Q26E จะได้ผลบวกจากสินค้าใหม่ iPhone 18 รุ่นพรีเมียม รวมถึง AI PC รุ่นใหม่ที่คาดว่าจะได้รับการตอบรับที่ดี

คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 8.50 บาท อิง 2026E PER ราว 11.8 เท่า (2-yr avg. PER) โดยมี catalyst จากกำไร 2H26E ยังมีทิศทางโดดเด่น ด้าน valuation ปัจจุบันยังน่าสนใจเทรด 2026E PER ที่ 10.0 เท่า คิดเป็น -0.75SD below 2-yr avg. PER และ dividend yield ยังสูงที่ 6.7% โดย ADVICE ประกาศจ่ายปันผลงวด 1H26 ที่ 0.23 บาท/หุ้น คิดเป็น dividend yield 3.2%