OSP (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 22.00 บาท)
เราประเมินกำไรสุทธิ 3Q26E ที่ 914 ล้านบาท (+31% YoY, -17% QoQ) และกำไรปกติที่ 834 ล้านบาท (+19% YoY, -24% QoQ) โดยมีกำไรพิเศษ 80 ล้านบาทจากการขายเครื่องจักรเก่าหลังรวมศูนย์การผลิตไปที่อยุธยา ทั้งนี้ กำไรสูงกว่าที่เราคาดการณ์จาก GPM ที่ดีกว่าคาด (เดิมคาด 697 ล้านบาท) โดยกำไรโต YoY หนุนโดย 1) รายได้รวม +3% YoY, 2) GPM ขยายตัว YoY จาก efficiency ที่ดีขึ้น ด้านกำไรที่ลดลง QoQ เป็นไปตามฤดูกาล
เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E-27E ขึ้น +8% และ +5% ตามลำดับ และปรับกำไรปกติขึ้น +6%/ +5% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนแนวโน้ม GPM ที่ดีกว่าคาด ทั้งนี้ เราประเมินกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 3,982 ล้านบาท (+9% YoY) และกำไรปกติที่ 3,902 ล้านบาท (+11% YoY) สำหรับปี 2027E เราประเมินกำไรสุทธิที่ 4,170 ล้านบาท (+5% YoY) และกำไรปกติ +7% YoY
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ rollover ราคาเป้าหมายเป็นปี 2027E ที่ 22.00 บาท อิง 2027E PER 16x (เดิม 20.00 บาท อิง 2026E PER16x)
กลับสู่ด้านบน
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330
and our member companies
©2026 บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) สงวนลิขสิทธิ์