1) เราประเมินรายได้ที่ 3.5 พันล้านบาท (+5% YoY, +2% QoQ), GPM จะดีขึ้นเป็น 34.6% (1QFY26 = 34.0%, 4QFY26 = 33.6%) และ SG&A จะทำได้ดี -2% YoY ทรงตัว QoQ

2) ธุรกิจ Aeroflex จะเติบโตโดดเด่นสุด จากรายได้ที่จะทำสถิติสูงสุดใหม่ และ GPM ที่ดีขึ้น จากตลาดสหรัฐที่ยังคงแข็งแกร่ง, EPP ยังคงทำได้ดีต่อเนื่อง ซึ่งในเดือน มิ.ย. จะได้ประโยชน์จากโครงการไทยช่วยไทยพลัส ขณะที่ GPM จะปรับตัวดีขึ้น จากการบริหารต้นทุนได้มีประสิทธิภาพ และ product mix ส่วน Aeroklas มีแนวโน้มทรงตัว โดยเน้นการควบคุมค่าใช้จ่ายเป็นหลัก

3) ส่วนแบ่งกำไร JV จะยังสูงที่ 90 ล้านบาท (+21% YoY, -9% QoQ)

เราปรับประมาณการกำไรปกติ FY27E ขึ้น 5% เป็น 1.5 พันล้านบาท (+15% YoY) จากการบริหาร GPM ได้ดีขึ้นทั้ง 3 ธุรกิจหลัก ทั้งนี้ กำไร 1QFY27E จะคิดเป็น 27% จากทั้งปี สำหรับกำไรในช่วงที่เหลือของปียังมีทิศทางเติบโต YoY ได้ต่อเนื่อง โดยเฉพาะ Aeroflex ที่สหรัฐ ยังมีแนวโน้มเติบโตสูงต่อเนื่อง และธุรกิจ Aeroklas ที่ออสเตรเลีย สามารถบริหารต้นทุนได้ดีขึ้น