ติดตามข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนกับ DAOL SEC

MASTER (ปรับลงเป็นถือ/ปรับเป้าลงเป็น 13.00 บาท)

เรามีมุมมองเป็นลบจากการประชุมนักวิเคราะห์ จาก outlook ที่ฟื้นตัวช้ากว่าคาด ดังนี้

1) บริษัทคาดรายได้ปี 2025E กรณี worst case ทรงตัว YoY (1H25 = -1% YoY) และ base case โต +5%-10% YoY, GPM 54-55% (1H25= 54.5%), SG&A to sales 40%, equity income 30 ล้านบาท

2) ปรับเป้า equity income ปี 2025E ลงเป็น 30 ล้านบาท จาก 50 ล้านบาท (1H25= 6 ล้านบาท) สำหรับปี 2026E คาด equity income 50-80 ล้านบาท

3) คาดรายได้ 3Q25E ฟื้นตัว single digit QoQ, ชะลอตัว YoY จากลูกค้ากัมพูชา (5% ของรายได้รวม) ชะลอตัว และในประเทศฟื้นตัวช้า, GPM ทรงตัว QoQ

ปรับกำไรสุทธิปี 2025E/26E ลง -28%/-24% ตามลำดับ โดยคาดกำไรสุทธิปี 2025E ที่ 257 ล้านบาท (-51% YoY) และปี 2026E ที่ 347 ล้านบาท (+35% YoY)

ปรับคำแนะนำลงเป็น “ถือ” และปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 13.00 บาท อิง 2026E PER 11.2x (เดิม 15.00 บาท อิง 2025E PER 12.5x) สะท้อนแนวโน้มผลประกอบการ 2H25E ที่ฟื้นตัวช้ากว่าคาด

กดอ่าน PDF

กลับสู่ด้านบน

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

DAOL Contact Center 0 2351 1800 contactcenter@daol.co.th
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330

and our member companies