ติดตามข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนกับ DAOL SEC

ONEE (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 3.50 บาท)

เรามีมุมมองเป็นบวกต่อ outlook ของ ONEE ดังนี้

1) กำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 182 ล้านบาท (+72% YoY, -11% QoQ) ใกล้เคียงตลาดคาด แต่สูงกว่าเราคาด +19% จากรายได้ที่ดีกว่าคาด กำไรเติบโต YoY หนุนจากรายได้รวม +18% YoY ตามรายได้ Idol Marketing +82% YoY ชดเชยรายได้ Content Marketing -16% YoY แม้ GPM ลดลงเล็กน้อยเป็น 37.2% จากสัดส่วนรายได้ Content ที่ลดลง และ SG&A to sales ปรับตัวลดลงจากการควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี ขณะที่กำไรชะลอ QoQ จาก GPM ที่อ่อนตัวและ SG&A expenses เพิ่มขึ้น

2) เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E ขึ้น +7% เพื่อสะท้อนแนวโน้มรายได้ที่ดีกว่าคาด เราประเมินกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 516 ล้านบาท (+15% YoY)

คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 3.50 บาท อิง PER 16x (เดิม 3.20 อิง PER 16x) เราชอบ ONEE จาก 1) บริษัทฯพึ่งพิงรายได้โฆษณาในสัดส่วนที่ต่ำเมื่อเทียบกับคู่แข่ง โดยมีสัดส่วนรายได้โฆษณาเพียง 31% ทำให้ได้รับผลกระทบจำกัดเมื่อเม็ดเงินโฆษณาฟื้นตัวช้า, 2) valuation ไม่แพงเมื่อเทียบคู่แข่ง

กดอ่าน PDF

กลับสู่ด้านบน

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

DAOL Contact Center 1538 กด 1 contactcenter@daol.co.th
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330

and our member companies