ติดตามข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนกับ DAOL SEC

GFPT (ซื้อ/เป้า 13.20 บาท)

เรามองเป็นกลางจากการจัด Group conference call วานนี้ (2 ก.ย.) มีประเด็นสำคัญดังนี้

1) GPM 2H25E จะทรงตัวสูงที่ >16% (1H25 = 15.4%) จากต้นทุนวัตถุดิบลด (กากถั่วเหลืองและข้าวโพด -7% MoM) ช่วยชดเชยต้นทุนแรงงานที่สูงขึ้นชั่วคราว และราคาไก่ล่าสุด -5% MoM

2) ปัญหาแรงงานกัมพูชาเริ่มนิ่ง ทำให้การผลิตเริ่มกลับมาใกล้เคียงปกติ (จากลดลงไปราว 5-10%) โดยการเพิ่ม OT และรับแรงงานสัญชาติอื่นทดแทน

3) ได้อานิสงส์จากการเปิดนำเข้าข้าวโพดจากสหรัฐ ขณะที่การนำเข้าไก่ชิ้นส่วนหลักจากสหรัฐเป็นไปได้น้อย เนื่องจากไทยและสหรัฐเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ทั้งคู่และปัจจุบันราคาไก่เฉลี่ยโดยทั่วไปของสหรัฐสูงกว่าไทย

คงกำไรปกติปี 2025E ที่ 2.5 พันล้านบาท (+34% YoY) ประเมินกำไรปกติ 3Q25E โต YoY แต่อาจอ่อนตัวเล็กน้อย QoQ

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 13.20 บาท อิง 2025E PER 6.5x (-1.5SD below 5-yr average PER) โดยมี catalyst จากกำไร 2H25E โต YoY และการเปิดนำเข้าวัตถุดิบจากสหรัฐ

กดอ่าน PDF

กลับสู่ด้านบน

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

DAOL Contact Center 0 2351 1800 contactcenter@daol.co.th
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330

and our member companies