ติดตามข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนกับ DAOL SEC

BBIK (ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 27.00 บาท)

เรามีมุมมองเป็นบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ (23 ก.พ.) โดยมีประเด็นสำคัญ ดังนี้

1) ตั้งเป้ารายได้ปี 2026E เติบโต +20-30% YoY ส่วนใหญ่เติบโตจากงาน AI ขณะที่งาน Virtual Bank จะเพิ่มขึ้นใน 1H26E, งาน Traditional Bank จะกลับมาเร่งตัวใน 2H26E, แนวโน้มการลงทุน data center ยังเพิ่มขึ้น และจะขยายสัดส่วนงานภาครัฐเพิ่มเป็น 20% จากปี 2025 ที่ 15%

2) Backlog ยังเพิ่มช้า ณ สิ้นปี 2025 อยู่ที่ 952 ล้านบาท (-3% YoY, -5% QoQ) ส่วนใหญ่เป็นงานระยะสั้นมากขึ้น ซึ่ง BBIK คาดว่า backlog จะมีการเร่งตัวมากขึ้นใน 2Q26E และอาจมีงานขนาดใหญ่ในระยะยาวเพิ่มเข้ามา

3) ยังมีแผน M&A ต่อเนื่อง โดยคาดหวังจะประสบความสำเร็จได้ใน 3Q26E แต่ยังมีความไม่แน่นอน

เราปรับประมาณการกำไรปี 2026E ขึ้น 4% เป็น 386 ล้านบาท +13% YoY เนื่องจากเรามีการปรับคาดการณ์รายได้ขึ้น 2% เป็น 1.7 พันล้านบาท +12% YoY จากแนวโน้มความต้องการลงทุนด้าน digital transformation ที่ยังคงขยายตัว และมีทิศทางดีขึ้นจากเดิม

คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 27.00 บาท (เดิม 24.00 บาท) อิง 2026E PER 14.0 เท่า (-1.25SD below 3-yr average PER) โดยแนวโน้มกำไร 1Q26E จะยังโต YoY ได้ต่อเนื่อง แต่จะลดลง QoQ จากฐานสูงใน 4Q25 ซึ่งเป็นไตรมาสที่มีรายได้สูงสุดของปี ขณะที่ยังมี upside หากดีล M&A สำเร็จ ด้าน valuation ยังน่าสนใจ ปัจจุบันเทรด 2026E PER ที่ 11.3 เท่า คิดเป็น -1.5SD

กดอ่าน PDF

กลับสู่ด้านบน

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

DAOL Contact Center 1538 กด 1 contactcenter@daol.co.th
DAOL Contact Center Address เลขที่ 87/2 อาคารซีอาร์ซีทาวเวอร์ ชั้นที่ 18 ออลซีซั่นส์เพลส ถนนวิทยุ แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพมหานคร 10330

and our member companies