เราประมาณการกำไรสุทธิ 3Q26E ที่ 1,766 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +2% YoY แต่ทรงตัว QoQ โดย

1) โดยการเพิ่มขึ้น YoY เพราะมีการกลับมาตั้งสำรองฯตามกรอบเป้าหมาย Credit cost ที่ 102bps ใกล้เคียงกับเป้าที่ให้ไว้ 100-110bps, มี NIM อยู่ที่ 5.02% เพิ่มขึ้นจาก 3Q25 ที่ 4.88% เพราะได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยขาลง และคาดว่า Cost of fund จะทำจุด Bottom ใน 3Q26E ส่วนกำไรที่ทรงตัว QoQ เพราะเกือบทุกรายการทรงตัว

2) สินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น +2.8% YoY และ +0.5% QoQ หรือ +0.4% YTD จากสินเชื่อรายใหญ่ ส่วนสินเชื่อ SME ยังทรงตัว แต่สินเชื่อรายย่อยลดลง

3) NPL จะอยู่ที่ 2.08% ลดลงได้จากไตรมาสก่อนที่ 2.12% เพราะคุณภาพของลูกหนี้ที่ดีขึ้นจากการลดการปล่อยสินเชื่อผลตอบแทนสูงลง รวมถึงมีฐานสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น

ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E อยู่ที่ 6.9 พันล้านบาท (+4% YoY) จาก NIM เพิ่มขึ้นเพราะได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง