เรามีมุมมองเป็นบวกต่อ outlook ของ PLANB ดังนี้

1) คาดกำไรสุทธิ 4Q25E ที่ 346 ล้านบาท (+7% YoY, +19% QoQ) สูงกว่าคาดเดิม 11% จากรายได้ที่ดีกว่าคาด กำไรเติบโต YoY หนุนโดยรายได้รวมโต 9% YoY จาก OOH โตต่อเนื่อง คาด utilization rate 77% และ engagement marketing ขยายตัว โดยเฉพาะ sport marketing มวยเติบโตเด่น ขณะที่กำไรโต QoQ เป็นไปตามฤดูกาล

2) เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2025E ขึ้น +3% เพื่อสะท้อนกำไร 4Q25E ที่มีแนวโน้มสูงกว่าคาดการณ์เดิม เราประเมินกำไรสุทธิปี 2025E ที่ 1,099 ล้านบาท +5% YoY และคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E ที่ 1,268 ล้านบาท (+15% YoY)

คงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมายที่ 5.50 บาท (อิง 2026E PER 20x) เรายังชอบ PLANB จากความเป็นผู้นำสื่อ OOH ของไทย และเรามองว่าจะได้ประโยชน์มากสุดหลังเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว