PDP 2026 จัดทำ 4 Scenario ดันสัดส่วน Renewable มากกว่า 60% และสูงสุด 80% จากอัพเดตการประชุมเมื่อวานนี้ (17 ส.ค. 26) กระทรวงพลังงานเตรียมเสนอร่าง PDP 2026 ให้ รมว.พลังงานพิจารณาภายในสัปดาห์นี้ ก่อนเปิด Public Hearing ต้น ก.ย. และคาดประกาศใช้ภายในปี 2026E โดยทุก scenario กำหนดสัดส่วน Renewable อย่างน้อย 60% และอาจสูงสุดถึง 80% ขณะที่กำลังการผลิตจากโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ขนาดเล็ก (Small Modular Reactor หรือ SMR) อยู่ราว 2,400–4,000MW และหนึ่งใน scenario อาจสูงกว่า 4,000MW คาดเปิดรอบลงทุนโรงไฟฟ้าใหม่ โดยเฉพาะ Renewable รวมถึงโอกาสใน Energy Storage ขณะที่ Gas ยังมีบทบาทด้านความมั่นคง นอกจากนี้ Data Center/AI เป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ โดยร่างดังกล่าว มีการนำความต้องการไฟฟ้าจาก Data Center ราว 6,800–8,800MW มาประกอบการวางแผน และ Direct PPA จะเปิดทางให้ผู้ใช้ไฟฟ้ารายใหญ่ซื้อ Renewable โดยตรง หนุนทั้งโรงไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน

เรามองเป็นบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้าระยะกลาง-ยาว จากโอกาสเปิดรอบลงทุนโรงไฟฟ้าใหม่ โดยเฉพาะ Renewable รวมถึงโอกาสจาก Data Center/AI, Direct PPA, Energy Storage และ SMR ขณะที่ Gas ยังมีบทบาทสำคัญต่อความมั่นคงของระบบ ทั้งนี้ GULF, GUNKUL เด่นจากความพร้อมรองรับการลงทุนใหม่ ขณะที่  BGRIM ได้ประโยชน์จากการขยายกำลังผลิตใหม่และโอกาสขายไฟให้ Data Center ผ่าน Direct PPA ซึ่งช่วยเพิ่มฐานลูกค้าและกำลังผลิต ขณะที่ GPSC มี upside จาก Renewable และ Direct PPA รวมถึงการนำโรงไฟฟ้าเดิมมาต่อยอดรองรับ Data Center โดย Gas จะยังมีบทบาทสำคัญต่อความมั่นคงของระบบ ทั้งนี้ ผลบวกต่อกำไรยังต้องรอรายละเอียด PDP และการเปิดประมูลก่อนที่จะสะท้อนในประมาณการกำไร โดยผลจาก Data Center/Direct PPA คาดเห็นชัดขึ้นตั้งแต่ปี 2028E เป็นต้นไป