นพ. อภิรุจ ทองวัฒน์ CEO ของ KLINIQ เผยตั้งเป้า 3 ปี มีสาขาครบ 100 สาขา  หรือขยายปีละ 10 สาขา โดย ณ สิ้นปี 2025E จะมีสาขาที่ 81 สาขาและรายได้เติบโตเฉลี่ยปีละ 15% หรือมีรายได้รวมมากกว่า 5,000 ล้านบาท

สำหรับปี 2025E ผู้บริหารมั่นใจว่ารายได้จะแตะ 3.5 พันล้านบาท จากลูกค้าไทย 90% และลูกค้าต่างชาติ 10% ส่วนใหญ่เป็นจีนและ CLMV ทั้งนี้ แม้เศรษฐกิจประเทศไทยที่ชะลอตัว KLINIQ ได้รับผลกระทบค่อนข้างน้อย เมื่อเทียบกับผู้ประกอบการรายอื่น เนื่องจากเรามีลูกค้าที่หลากหลาย GEN และยังมีการพัฒนาการบริการให้ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้าให้ได้มากที่สุด ส่วนกรณีปัญหาเรื่องชายแดนไทย-กัมพูชา ไม่ได้รับผลกระทบเลย เนื่องจากมีสัดส่วนลูกค้าชาวกัมพูชาที่น้อยมาก

ด้านแนวโน้มกำไร 4Q25E จะเติบโตดีมาก และเป็นไตรมาสที่ดีสุดของปี เติบโต YoY, QoQ เนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจ ซึ่งลูกค้าจะเข้ามาใช้บริการเพิ่มขึ้น ทั้งดูแลผิว ยกกระชับ และดูแลรูปร่าง ก่อนถึงช่วงวันหยุดยาวเทศกาลปีใหม่ ประกอบกับมีการจัดโปรโมชัน และแคมเปญต่าง ๆ เพื่อดึงดูดให้ลูกค้าเดิมกลับมาใช้บริการซ้ำ และเพื่อขยายฐานลูกค้ารายใหม่ (ที่มา: ข่าวหุ้น)

คงราคาเป้าหมาย 31.00 บาท อิง 2026E PER 16x ปัจจุบัน เทรดที่ 2026E PER 11x เรายังชอบ KLINIQ จาก 3 ปัจจัย ได้แก่ 1) ในระยะยาวอุตสาหกรรมด้านความงามยังคงเติบโตต่อเนื่อง, 2) จำนวนสาขาที่ครอบคลุมทั่วประเทศ และ 3) valuation น่าสนใจ ยังไม่สะท้อนกำไรปี 2025E-26E ที่เติบโตสูงสุดใหม่