คาดการณ์ทิศทางตลาดหุ้นไทย:ดัชนีฯ จะตอบรับในทางบวกจากสถานการณ์ตะวันออกกลางที่มีแนวโน้มดีขึ้น มีการเข้ามาเก็งมาตรการเศรษฐกิจของรัฐบาล(หุ้นค้าปลีก) และเข้าสู่ช่วงโค้งสุดท้ายของการรายงานกำไร 1Q-26 ของตลาดหุ้นไทย

• มาตรการเศรษฐกิจรัฐบาล: กระทรวงการคลังเตรียมออก พ.ร.ก. กู้เงินวงเงิน 4 แสนล้านบาท เพื่อแก้ไขวิกฤตพลังงาน โดยแบ่งเป็น 2 แสนล้านบาทสำหรับเยียวยาประชาชน/ผู้ประกอบการ และอีก 2 แสนล้านบาทเพื่อสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานทดแทน อย่างไรก็ตาม พรรคประชาธิปัตย์ได้มีมติยื่นศาลรัฐธรรมนูญเพื่อเบรก พ.ร.ก. ดังกล่าว โดยมองว่าสามารถใช้งบประมาณปกติได้และไม่ใช่กรณีจำเป็นเร่งด่วน ขณะที่ปลัดกระทรวงการคลังยืนยันว่ามีความจำเป็นเร่งด่วนเนื่องจากแหล่งเงินอื่นไม่เพียงพอ

• นางศุภจี สุธรรมพันธุ์  รมว.พาณิชย์ เปิดเผยภายหลังการหารือกับนาย Jamieson Greer ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ และนาย Rick Switzer รองผู้แทนการค้าสหรัฐฯ ว่า การหารือเป็นไปอย่างสร้างสรรค์

• กำไรตลาดหุ้นไทย (1Q-26) โค้งสุดท้าย: ภาพรวมการรายงานผลประกอบการจนถึงปัจจุบันพบว่า กำไรของบริษัทจดทะเบียน (Earnings Surprise) สูงกว่าคาด 10.6% และยอดขาย (Sales Surprise) สูงกว่าคาด 1.6% เราประเมินเบื้องต้นว่ากำไรงวด 1Q-26 ของบริษัทใน SET จะออกมาราว 2.8 แสนล้านบาท (+3% YoY) โดยได้แรงหนุนหลักจาก Stock Gain ของธุรกิจน้ำมันและปิโตรเคมี อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ควรระวังคือแนวโน้มกำไรงวด 2Q และ 3Q ที่อาจถูกกระทบจากต้นทุนพลังงานและค่าขนส่งที่สูงขึ้นจากสงคราม

• BEM, BTS : "พิพัฒน์" แย้มทางใหม่อาจไม่ซื้อคืนรถไฟฟ้าแต่ดึงเอกชนเข้า"ตั๋วร่วม"ปักธงต้นปี 70 ชง รฟม.คุมเดินรถเจ้าเดียว

• ค่าเงินบาทและ Fund Flow: เงินบาทปิดตลาดแข็งค่าที่ระดับ 32.19 บาท/ดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากการคลายความกังวลสงครามและราคาทองคำที่ปรับขึ้น ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้น 137.10 ล้านบาท แต่ยังคงซื้อสุทธิในตลาดตราสารหนี้ 2,610 ล้านบาท

• สถานการณ์ตะวันออกกลาง: อิหร่านกำลังประเมินข้อเสนอจากสหรัฐฯ เพื่อยุติสงคราม แลกกับการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรและระงับโครงการยูเรเนียม ขณะเดียวกัน รมว.ต่างประเทศจีน (หวัง อี้) ได้หารือกับ รมว.ต่างประเทศอิหร่าน เรียกร้องให้เร่งเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างรวดเร็ว

• ทิศทางตลาดการเงินโลก: หุ้นสหรัฐฯ (US Stocks) ปรับตัวพุ่งขึ้นตอบรับความหวังการยุติสงครามตะวันออกกลาง เช่นเดียวกับตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) ที่ขยายตัวทำสถิติสูงสุดใหม่หลังราคาน้ำมันปรับตัวลง ตลอดจนตลาดคริปโทเคอร์เรนซีที่กลับมาแรลลี่จากมุมมองเชิงบวกทางภูมิรัฐศาสตร์…..  วานนี้ เรามองเป็นวันแรกของการยุติสงคราม ตลาดจะเข้าโหมด risk-on สินทรัพย์ได้ประโยชน์ จะเป็นตลาดหุ้น Commodity(ไม่รวมน้ำมัน) ทองคำ และ Crypto เป็นต้น

• ความตึงเครียดสหรัฐฯ - จีน: สงครามอิหร่านยังคงเป็นประเด็นกดดันการประชุมสุดยอดระหว่าง โดนัลด์ ทรัมป์ และ สี จิ้นผิง (14-15 พ.ค.) ซึ่งอาจถูกเลื่อนออกไป โดยสหรัฐฯ เตรียมยกประเด็นที่จีนยังคงรับซื้อน้ำมันจากอิหร่านขึ้นมาหารือ

• ความเคลื่อนไหวตลาดเอเชีย: ค่าเงินเยนญี่ปุ่นพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 10 สัปดาห์ กระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์ว่ารัฐบาลญี่ปุ่นกำลังเข้าแทรกแซงตลาด ด้านตลาดหุ้นเกาหลีใต้ (Kospi) ร้อนแรงสุดขีด ดัชนีพุ่งขึ้น 6.5% ในวันเดียว ดันผลตอบแทนปีนี้ (2026) ทะยานแตะ 75%

• ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ: การจ้างงานภาคเอกชน (ADP) เดือน เม.ย. เพิ่มขึ้น 109,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์

• ประเด็นบริษัทจดทะเบียนต่างประเทศ: กลุ่ม SOC Investment Group ยื่นเรื่องร้องเรียนต่อ SEC สหรัฐฯ ให้ตรวจสอบงบการเงินของ SpaceX ก่อนเตรียมตัวเข้าตลาดหุ้น อ้างความกังวลเรื่องการถ่ายเทผลประโยชน์กับธุรกิจอื่นของอีลอน มัสก์

 

• US | Initial Jobless Claims

• US | Construction Spending

• แรงซื้อที่กลับมาพรอ้มกับ DELTA และสัญญาณการจบสงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน กลายเป็นปัจจัยหนุนตลาดหุ้นทั่วโลก และไทย อาจได้อานิสงค์ด้วย

• กลยุทธ์ เก็งกำไรช่วงสั้น ที่อิงกับตลาด (หุ้นใหญ่-กลาง)

• หุ้นในพอร์ตแนะนำ: เรานำ PTTEP ออก และนำ CPF* ,CPN, AOT เข้ามาในพอร์ต หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย CPF*(10%), CPN(10%), AOT(20%), TRUE*(10%), GUNKUL*(10%), KTB(10%), SCB(10%), ADVANC*(10%)

( +/-) หุ้นที่ได้รับประโยชน์/กระทบจากความหวังสงครามอิหร่านใกล้จบ

 

( 0 ) NER (ถือ/เป้า 5.30 บาท) 1Q26 ใกล้เคียงคาด, แนวโน้มยังมีปัจจัยท้าทายจากสถานการณ์ภัยแล้ง

 

( + ) EPG (ซื้อ/เป้า 4.20 บาท) กำไร 4QFY26E มีทิศทางโดดเด่น จากธุรกิจหลัก และ JV ยังโตดี

( + ) CKP (ซื้อ/เป้า 3.00 บาท) 1Q26E กำไรโตจาก Hydrology แข็งแกร่ง ชดเชย Cogen อ่อนตัว

( + ) GLOBAL (ถือ/เป้า 7.40 บาท) 1Q26E กำไรฟื้น แม้ SSSG ยังติดลบ แต่ได้แรงหนุนจากสาขาใหม่