SET Outlook

• คาดดัชนีฯ ลดความผันผวน มีโอกาสบวกต่อ หลังผ่าน rebalance ของ MSCI มาแล้ว

• นักลงทุนน่าจะเริ่มให้น้ำหนักกับ การเก็งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ที่นายกฯ จะแถลง 12 ธ.ค. วานนี้ ความผันผวนของตลาดและราคาหุ้น (SCGP) เกิดจากการ rebalance ของ MSCI …… ส่วนต่างประเทศ จะเป็นเรื่องสถานการณ์สงครามของทั้งตะวันออกกลางและรัสเซีย ที่กำลังมาถึงจุดหัวเลี้ยงหัวต่อ

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดอื่นๆ จะได้ประโยชน์ จาก Trump เสนอชื่อสก็อตต์ เบสเซนต์ ผู้ก่อตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ คีย์สแควร์ กรุ๊ป (Key Square Group) ให้ดำรงตำแหน่งรัฐมนตรีคลัง ……ข่าวนี้ ออกมาในช่วงวันหยุดที่ผ่านมา โดยตลาดมองว่า นโยบายของว่าที่ รมว.คลังฯ ท่านนี้ จะมีความ aggressive ซึ่งจะกระตุ้นให้เศรษฐกิจสหรัฐฯดีขึ้น การก่อหนี้สาธารณะลดลง (โดยสหรัฐฯ มีหนี้ทั้งหมดมากกว่า 36 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งในจำนวนนี้ 28.7 ล้านล้านดอลลาร์เป็นหนี้ภาคสาธารณะ(Public Debt)) และการเจรจาการค้าจีนกับสหรัฐฯ จะมีความประนีประนอมมากขึ้น เรามองเป็นข่าวดีของตลาดหุ้น(สหรัฐฯ)  Bond Yield และค่าดอลล่าร์จะลดลง

• อิสราเอล และฮิสบอเลาะห์ มีข่าวว่าใกล้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงที่เลบานอน ......  ข่าวนี้ ลบต่อราคาทองคำและราคาน้ำมัน และทำให้ความเสี่ยงในเรื่องสงครามลดลงด้วย ซึ่งดีต่อราคา Commodity โดยตรง .....ด้านสงคราม รัสเซีย-ยูเครน เรามองว่า ความกังวลจะค่อยๆลดลงตามลำดับ

• การเมืองไทย การที่ศาลรัฐธรรมนูญมีมติไม่รับคำร้อง 6 ประเด็น ปมนายทักษิณล้มล้างการปกครองฯ แม้เลขาฯ กกต.เดินหน้าสอบยุบพรรคเพื่อไทย แต่เรามองเป็นข่าวบวกของตลาดหุ้นอยู่  แต่ที่ตลาดบวกไม่ได้มากวันก่อน คาดตลาดมีปัจจัยหลายตัวที่มีผลต่อตลาดในช่วงนี้

• MSCI rebalance  ผ่านไปแล้วเมื่อวานนี้(25) ด้วยมูลค่าการซื้อขาย ณ ATC ที่ค่อนข้างสูง โดยเฉพาะ SCGP (ที่ถูกนำออกจากคำนวณดัชนีฯ)  มูลค่าการซื้อขาย ณ ATC ของตลาด 30 ลำดับแรก สูงถึง 1.6 หมื่นล้านบาท .......  การ rebalance ของ MSCI รอบนี้ ประเมินว่ามีผลต่อตลาดหุ้นมาตั้งแต่ปลายสัปดาห์ก่อนแล้ว

• ธนาคารกลางจีน (PBOC) คงอัตราดอกเบี้ย MLF ระยะ 1 ปี ที่ 2% ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 หลังจากการปรับลดในเดือนก.ย. เพื่อเสริมสภาพคล่องให้กับธนาคารพาณิชย์ นักเศรษฐศาสตร์ ING Bank ได้คาดว่า PBOC จะปรับลด RRR ลงอีกช่วงต้นปี ’68 แทนปลายปีนี้เนื่องจากเศรษฐกิจจีนกำลังดีขึ้น

• สภาพัฒน์เผยหนี้ครัวเรือน Q2/67 ลดลงเหลือ 89.6% อยู่ที่ 16.32 ล้านล้านบาท ขยายตัว 1.3% ชะลอลงจากแบงก์เข้มงวดปล่อยสินเชื่อมากขึ้น ขณะที่ใน Q3/67 อัตราการว่างงาน เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.02% โดยการจ้างงานภาคเกษตรกรรมหดตัว แต่ภาคนอกเกษตรกรรมขยายตัว การจ้างงานภาคการขนส่งและโรงแรมเพิ่มขึ้นสูง

• ส.อ.ท.ปรับลดยอดผลิตรถยนต์ปี 67 เหลือ 1.5 ล้านคัน จากเดิม 1.7 ล้านคัน ยอดผลิตเพื่อขายในประเทศจาก 5.5 แสนคัน เหลือ 4.5 แสนคัน และยอดผลิตเพื่อส่งออกลดลงจาก 1.15 ล้านคัน เป็น 1.05 ล้านคัน โดยยอดส่งออกรถยนต์สำเร็จรูป ต.ค.อยู่ที่ 8.4 หมื่นคันลดลง 20.23% มูลค่าส่งออก 7.72 หมื่นล้าน ลดลง 19.78% เนื่องจากฐานสูงช่วงปี ‘66

• นายพีระพันธุ์ รมว.พลังงาน เตรียมเสนอร่างกฎหมายตั้งระบบสำรองน้ำมัน-ก๊าซเข้าสภาฯต้นปี 68 เพื่อรักษาเสถียรภาพราคาน้ำมัน โดยบริหารกลไกราคาใช้ปริมาณน้ำมันในสต็อก ไม่ใช้เงินอุดหนุนจากกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงแบบปัจจุบัน เพื่อให้ระบบสำรองน้ำมันไม่ขึ้นกับเอกชนเพียงฝ่ายเดียว

• กระทรวงพลังงานเตรียมเสนอของขวัญปีใหม่สำหรับประชาชนด้วยการตรึงค่าไฟงวดใหม่ (ม.ค.-เม.ย.67) ไว้ที่ 4.18 บาทต่อหน่วยไปอีก 4 เดือน รวมทั้งจะตรึงราคาน้ำมันทั้งกลุ่มเบนซินและดีเซล .......  ข่าวนี้ลบต่อหุ้นโรงไฟฟ้าและสถานีบริการน้ำมัน(ปั้มน้ำมัน)

•  Event สำคัญวันนี้ : ประชุม ครม.  ตัวเลขส่งออกและนำเข้าไทยเดือน ต.ค. (คาด +5.1% yoy)  รายงานประชุม FOMC และยอดขายบ้านใหม่ต.ค.ของสหรัฐฯ

 

Strategy

• ตลาดผ่าน MSCI มาแล้ว การซื้อขายในวันนี้ น่าจะกลับมาที่ข่าวต่างๆ มากขึ้น รวมทั้งการเข้ามาเก็งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่  ..... กลยุทธ์ลงทุน ยังเป็นเก็งกำไรช่วงสั้น เน้นหุ้นใหญ่ หรือหุ้นที่มีปัจจัยบวกหนุน ไว้ก่อน

• เรายังเกาะติดกับ การแถลงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล วันที่ 12 ธ.ค.นี้ ….  เราเล็งว่า นายกฯ เตรียมออกมาตรการหลายๆ เรื่อง เก็งหุ้นที่ได้ประโยชน์ แต่ละด้าน อาทิ  Data Center (GULF)   ลงทุน(WHA)  สาธารณสุข (BDMS)

• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เราคงหุ้นเดิมไว้ทั้งหมด  หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย PTT*(15%), ITC(15%), SAWAD*(10%), SCGP(10%), AOT(10%), BDMS*(10%), PTTEP(10%)

 

Technical  : BCH, PRM

 

News Flash:

( + ) MAGURO (ซื้อ/เป้า 22.50 บาท) เตรียมเปิดตัว CouCou ร้าน All-Day Dining 25 ธ.ค. นี้

( + ) ONEE (ซื้อ/เป้า 4.90 บาท) คาดรายได้โค้งสุดท้ายโต ส่ง 3 ละครฟอร์มยักษ์ลงจอ

( - ) Automotive (Underweight) ยอดผลิต ต.ค.24 ลดลง YoY ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 15

 

Company Update:

( - ) PLUS (ถือ/เป้า 5.50 บาท) คาด 4Q24E อ่อนตัว จากคำสั่งซื้อล่าช้าไปใน 1Q25E