ติดตามข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนกับ DAOL SEC

CENTEL (ปรับขึ้นเป็น ซื้อ/ปรับเป้าขึ้นเป็น 36.00 บาท)

เรามีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นจากการอัพเดทกับทางบริษัท เพราะการฟื้นตัวทั้งธุรกิจโรงแรมและอาหารได้ในเดือน ส.ค. 25 ซึ่งเร็วกว่าคาด (เดิมคาดว่าจะกลับมาได้อีกทีใน 4Q25E) โดย

1) 3Q25E On the book มี RevPAR เพิ่มขึ้น +High single digit YoY ได้จากไทย, ญี่ปุ่นและดูไบ ส่วนมัลดีฟส์ฟื้นตัวได้ดี

2) SSSG ฟื้นตัวได้มาอยู่ที่ทรงตัว YoY จาก 2Q25 ที่ -1% YoY เพราะ KFC เริ่มฟื้นตัวได้ดี

3) กำไร 2Q25 เป็นจุด Bottom ของปีไปแล้ว, คาดกำไร 3Q25E เพิ่มขึ้น QoQ จากฐานต่ำในไตรมาสก่อนที่มีแผ่นดินไหว ขณะที่ยอด Booking และการเติบโตของรายได้มีการปรับตัวเพิ่มขึ้น

คงกำไรสุทธิปี 2025E อยู่ที่ 1.67 พันล้านบาท (-6% YoY) ตามจำนวนนักท่องเที่ยวที่ชะลอตัวลง

ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” จากเดิม “ถือ” และปรับราคาเป้าหมายโดยการ Rollover ไปปี 2026E ได้ราคาเป้าหมายที่ 36.00 บาท อิง DCF (WACC 8.6%, terminal growth 1.5%) จากเดิมที่ 29.00 บาท

PDF Information

กลับสู่ด้านบน

DAOL SECURITIES (THAILAND) PUBLIC COMPANY LIMITED

DAOL Contact Center 0 2351 1800 contactcenter@daol.co.th
DAOL Contact Center Address 87/2 CRC Tower, 18th Fl., All Seasons Place, Wireless Road, Lumpini, Pathumwan, Bangkok 10330 THAILAND

and our member companies